Les actions de croissance se portent-elles bien face à l’inflation ?
Une inflation élevée est historiquement corrélée à une baisse des rendements des actions. Les actions de valeur ont tendance à mieux performer que les actions de croissance en période de forte inflation, etles actions de croissance ont tendance à mieux performer en période de faible inflation.
La hausse des coûts et la croissance incertaine des revenus peuvent avoir des conséquences néfastes sur les marges bénéficiaires des entreprises, et les cours des actions peuvent chuter en conséquence.. À une échelle plus large, une inflation élevée crée des inconnues quant aux taux d’intérêt futurs. Cette incertitude contribue souvent à la volatilité des marchés.
Les économistes pensent que l’inflation est le résultat d’une augmentation de la quantité de monnaie par rapport à l’offre de biens disponibles. Même si une inflation élevée est généralement considérée comme néfaste,Certains économistes estiment qu’une légère inflation peut contribuer à stimuler la croissance économique..
Et cela va à,au fil du temps, les entreprises constituent de très bonnes couvertures contre l’inflation à long terme. Et comme vous le dites, dans le livre, nous montrons le rendement réel à long terme des actions, ce rendement réel est après inflation. Ces 6,7 % que nous avons cités très tôt lorsque nous parlions des attentes du marché des capitaux, 6,7 % représentaient le rendement supérieur à l'inflation.
Un investissem*nt dans les matières premièrespeut être l’une des couvertures contre l’inflation les plus puissantes. Les matières premières et les produits agricoles peuvent être négociés comme des titres. Les négociants en matières premières achètent et vendent généralement du pétrole, du gaz naturel, des céréales, du bœuf et du café, entre autres.
Afin de freiner l’inflation, la banque centrale augmente les taux d’intérêt, ce qui entraîne finalement une hausse des rendements obligataires.. Cela n’augure rien de bon pour les valeurs de croissance. Leurs bénéfices projetés dépendent d'un avenir lointain et sont actualisés à la valeur actuelle nette à l'aide d'un taux d'actualisation (rendements obligataires).
Certains des pires investissem*nts en période d’inflation élevée sontcommerce de détail, technologie et biens durablescar les dépenses dans ces domaines ont tendance à baisser.
Plus le taux d’inflation est faible, plus les effets productifs d’une réduction sont importants.. Par exemple, réduire l’inflation d’un point de pourcentage alors que le taux est de 20 pour cent peut augmenter la croissance de 0,5 pour cent. Mais, avec un taux d’inflation de 5 pour cent, l’augmentation de la production peut être de 1 pour cent ou plus.
Les personnes qui ont un revenu fixesont également affectés négativement par l’inflation. Pensez aux retraités qui bénéficient de la sécurité sociale. Même s'ils peuvent bénéficier d'augmentations de leurs prestations en COLA, cela peut ne pas suffire à maintenir le même niveau de vie auquel ils sont habitués lorsque les prix augmentent jusqu'à certains niveaux.
Mais dans l’ensemble, l’inflation peut en fait être une bonne chose pour de nombreux Américains de la classe ouvrière – en particulier ceux qui ont une dette à taux fixe comme une hypothèque sur 30 ans. En effet, les salaires augmentent, ce qui non seulement donne du pouvoir aux travailleurs, mais leur donne également plus d'argent pour rembourser leurs dettes.
Quels secteurs boursiers se portent bien pendant l’inflation ?
En pratique, l'impact de l'inflation sur les revenus variera selon le secteur économique et sa capacité à répercuter la hausse des coûts des intrants sur les consommateurs.Énergie, REIT d'actions,1et les financessont quelques-uns des secteurs boursiers qui pourraient bénéficier d’un environnement inflationniste.
Croissance élevée/inflation élevée : les actions s’en sortent mieux que la plupart
Les actions américaines, les actions internationales développées, les actions des marchés émergents, les matières premières mondiales et les REIT ont tous enregistré des rendements moyens de 1,0 % ou plus, tandis que les bons du Trésor, les titres adossés à des créances hypothécaires et le crédit de qualité investissem*nt ont vu leurs gains réduits.
Les meilleures actions de récession comprennententreprises de biens de consommation de base, de services publics et de soins de santé, qui produisent tous des biens et des services dont les consommateurs ne peuvent se passer, quelle que soit la situation économique.
Depuis 2020, les milliardaires sont devenus 34 % plus riches, leur richesse ayant augmenté trois fois plus vite que le taux d'inflation., explique le rapport. Il ne faut cependant pas un milliard, voire un million, de dollars pour être considéré comme l'un des Américains les plus riches.
Puisque l’inflation érode votre pouvoir d’achat,investir votre argent pourrait aider à éviter cela en produisant des rendements qui correspondent ou dépassent le taux d’inflation moyen.
Les analystes suggèrent que la dynamique à court terme est moins favorable et que la relation entre les prix des actions et l'inflation est (assez souvent) une corrélation inverse – c'est-à-direà mesure que l’inflation augmente, les cours boursiers chutent, ou à mesure que l’inflation diminue, les cours des actions augmentent.
Les actions de croissance sont plus sensibles aux taux d’intérêt que les actions de valeur.Des taux plus élevés dévalorisent les bénéfices à long terme des entreprises à croissance rapide dont les actions sont chères.
Par conséquent, lorsque le taux d’inflation augmente, les actions de valeur ont tendance à mieux performer. En revanche, les actions de croissance ont des flux de trésorerie minimes. Ils ont donc une corrélation négative avec le taux d’inflation.Le prix de marché de ces actions baisse lorsque les taux d’inflation augmentent.
Tout au long de l’histoire, l’or a été considéré comme une denrée spéciale et précieuse. Aujourd'hui,posséder de l'or peut servir de protection contre l'inflation et la déflation, ainsi que de bon diversification de portefeuille.. En tant que réserve de valeur mondiale, l’or peut également fournir une couverture financière en cas d’incertitude géopolitique et macroéconomique.
La croissance du PIB se traduit généralement par une augmentation de l’inflation. L’inflation augmente avec la croissance du PIB en raison d’une demande plus élevée et/ou d’une offre réduite. Une croissance trop importante du PIB peut entraîner une inflation trop élevée et potentiellement difficile à contrôler.
Quelles sont les 5 principales causes de l’inflation ?
Les 5 causes de l’inflation sontaugmentation des salaires, augmentation du prix des matières premières, augmentation des impôts, baisse de la productivité, augmentation de la masse monétaire. Vous pouvez en savoir plus sur l'inflation dans l'économie - Types d'inflation, remèdes contre l'inflation, effet de l'inflation dans le lien donné.
Solution détaillée
Les débiteurs profitent de l’inflation car ils remboursent leurs créanciers avec de l’argent qui vaut moins en termes de pouvoir d’achat. Etles créanciers perdent le plus, car ils prêtent de l’argent lorsque la valeur est élevée et le récupèrent lorsqu’il perd une partie de sa valeur.
Américains jeunes et à faibles revenussont les plus durement touchés par l’inflation, selon un nouveau rapport de la Banque fédérale de réserve de New York. Les coûts du logement sont particulièrement élevés pour ces groupes, qui sont plus susceptibles de louer leur logement que de devenir propriétaires.
La politique monétaire implique principalementmodification des taux d'intérêtpour contrôler l’inflation. Les gouvernements, par le biais de leur politique budgétaire, peuvent toutefois contribuer à lutter contre l’inflation. Les gouvernements peuvent réduire leurs dépenses et augmenter les impôts pour contribuer à réduire l’inflation.
L’augmentation de la dette réduit les investissem*nts des entreprises et ralentit la croissance économique. Ça aussiaugmente les attentes de taux d’inflation plus élevéset l’érosion de la confiance dans le dollar américain.
