Dois-je privilégier les actions de croissance ou de valeur ?
Par exemple,les actions de valeur ont tendance à surperformer pendant les marchés baissiers et les récessions économiques, tandis que les actions de croissance ont tendance à exceller pendant les marchés haussiers ou les périodes d'expansion économique.. Ce facteur devrait donc être pris en compte par les investisseurs à court terme ou par ceux qui cherchent à anticiper les marchés.
La question de savoir quel style d’investissem*nt est le meilleur dépend de nombreux facteurs, puisque chaque style peut être plus performant dans différents climats économiques. Les actions de croissance peuvent mieux performer lorsque les taux d’intérêt sont bas et devraient le rester, tandis que de nombreux investisseurs se tournent vers les actions de valeur lorsque les taux augmentent.
Nous prévoyons une croissance des bénéfices mondiaux terne, avec une baisse des actions par rapport aux niveaux actuels. Dans ce contexte,les actions de valeur ont de fortes chances de surperformer leurs hom*ologues de croissance en 2024.
Actions de valeuront un potentiel de hausse plus limité et peuvent donc constituer des investissem*nts plus sûrs que les actions de croissance.
La capitalisation boursière du S&P 500 est divisée à peu près également en croissance et en valeur.. L’une des particularités des indices est qu’il est rare qu’une action soit classée à 100 % comme une simple action de croissance ou de valeur.
Les actions de croissance comportent relativement moins de risques car leur taux de croissance est élevé et croissant.. Ils sont relativement moins sensibles aux conditions économiques défavorables que l’ensemble du marché. Par conséquent, les actions de croissance sont des investissem*nts relativement moins risqués. Les actions de valeur ont des ratios métriques inférieurs car elles sont sous-évaluées.
Les actions de valeur sont considérées comme relativement moins risquées que les actions de croissance. Ils sont généralement plus stables et ont une volatilité plus faible. Le potentiel d’appréciation du capital peut être modéré, mais ils offrent souvent un revenu stable sous forme de dividendes.
Il pourrait devenir difficile pour les investisseurs de trouver des actions de croissance fiables à acheter si les taux d’intérêt restent à leur plus haut niveau depuis 23 ans pendant une période prolongée. Néanmoins,les actions de croissance ont surperformé les actions de valeur en 2023, et cette tendance s'est poursuivie jusqu'à présent en 2024 alors que les investisseurs anticipent un pivot de la Réserve fédérale vers des baisses de taux..
"Nous ne pensons pas que l’environnement économique en 2024 sera suffisamment bon pour soutenir une surperformance en matière de valeur", a récemment déclaré Jeff Buchbinder, stratège en chef des actions de LPL Financial, à Morningstar. « N’oubliez pas que les actions de croissance ont tendance à mieux s’en sortir dans des contextes de taux d’intérêt plus bas et d’inflation modeste.
En examinant les récessions de 1980, 1982, 1991, 2001 et 2009, nous constatons que la croissance a tendance à surperformer la valeur au cours des 12 mois précédant une récession jusqu'au creux de la récession.Lorsque l’économie sort d’une récession, la valeur tend à surperformer la croissance.
La valeur surpassera-t-elle la croissance ?
Les actions de croissance obtiennent généralement de meilleurs résultats en période de marchés haussiers, lorsque les taux d’intérêt baissent et lorsque les bénéfices des entreprises sont en hausse. Cependant, lors de ralentissem*nts économiques, la croissance a tendance à être à la traîne par rapport à la valeur. De la même manière,la valeur a tendance à surperformer la croissance pendant les marchés baissiers et dans les premiers stades de la reprise économique.
- Da Vita Inc. (ticker : DEUX)
- DraftKings Inc. (DKNG)
- Espace de stockage supplémentaire inc. (EXR)
- First Solar Inc. (FSLR)
- Gen Digital Inc. (GEN)
- Microsoft Corp.
- Nvidia Corp.
- SoFi Technologies Inc. (SOFI)
- Pfizer PFE.
- Polaris II
- Soupe Campbell CPB.
- Comcast CMCSA.
- Gilead Sciences DORÉ.
- Medtronic MDT.
- RTXRTX.
- USB Bancorp américain.
Les rendements du S&P 500 au cours de la décennie à venir seront probablementPlage de 3 % à 6 %, car il est peu probable que les multiples et les marges augmentent, laissant la croissance des ventes, les rachats et les dividendes comme principaux moteurs de l'appréciation.
Historiquement, l’investissem*nt axé sur la valeur a surperformé l’investissem*nt axé sur la croissance sur le long terme.. Il a toutefois été démontré plus récemment que l’investissem*nt de croissance surpasse l’investissem*nt de valeur. Un article récent soulignait que l’investissem*nt de croissance avait surperformé l’investissem*nt de valeur au cours des 25 dernières années.
VTI est un fonds du marché américain total et détient plus de 3 500 actions.VTI est mieux diversifié et bénéficie de valeurs de petites et moyennes capitalisations qui se transforment en grandes capitalisations. VOO est moins diversifié, suivant la performance de l'indice S&P 500. VOO exclut les actions de petites et moyennes capitalisations.
Investir dans des actions de croissance peut être risqué. Parce queils n'offrent généralement pas de dividendes, la seule opportunité pour un investisseur de gagner de l’argent sur son investissem*nt est lorsqu’il vend finalement ses actions. Si l’entreprise ne se porte pas bien, les investisseurs subissent une perte sur les actions au moment de les vendre.
- Bajaj Finance Ltd.
- Société Titan Ltée.
- Boissons Varun Ltée.
- Cholamandalam Investment & Finance Company Ltd.
- Tube Investments de l'Inde Ltd.
- SRF SA.
- Industries solaires Inde Ltd.
- Systèmes persistants Ltd.
La domination des valeurs a tendance à s’affirmer lorsque l’inflation est élevée, que la croissance économique est forte et que les taux sont élevés. En revanche, les actions de croissance surperforment souventlorsque l’inflation est faible, la croissance économique est relativement faible et les taux sont faibles et en baisse.
- Les actions de valeur ont tendance à sous-performer sur les marchés haussiers. Si le marché global augmente, les actions de croissance augmenteront généralement plus que les actions de valeur. ...
- Il peut être difficile de trouver des actions véritablement sous-évaluées. ...
- L’investissem*nt axé sur la valeur demande de la patience.
Quel est le type d’action le plus risqué à acheter ?
- Offres publiques initiales (IPO)
- Capital-risque.
- Fiducies de placement immobilier (REIT)
- Devises étrangères.
- Penny actions.
Le meilleur moment pour acheter une action est lorsqu’un investisseur a effectué ses recherches et fait preuve de diligence raisonnable et a décidé que l’investissem*nt correspond à sa stratégie globale. Dans cette optique, acheter une action lorsqu’elle est en baisse peut être une bonne idée – et mieux que d’acheter une action lorsqu’elle est élevée.
Période (début d’année à fin 2023) | Rendement annuel moyen du S&P 500 |
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5 ans (2019-2023) | 15,36% |
10 ans (2014-2023) | 11,02% |
15 ans (2009-2023) | 12,63% |
20 ans (2004-2023) | 9,00% |
- RTC de British American Tobacco.
- Marques impériales IMBBY.
- Groupe Reckitt Benckiser RBGLY.
- Pfizer PFE.
- Anheuser-Busch InBev BUD.
- Polaris II
- Ambev ABEV.
- Estée Lauder EL.
Années en moyenne (à fin février 2024) | Rendement boursier moyen par an (dividendes réinvestis) | Rendement moyen avec dividendes réinvestis et ajusté en fonction de l'inflation |
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30 ans | 10,222% | 7,495% |
20 ans | 9,74% | 6,96% |
10 années | 12,681% | 9,555% |
5 années | 14,543% | 9,879% |