Les obligations à long terme sont-elles désormais un bon investissem*nt ?
Que considérer maintenant.Nous suggérons aux investisseurs d'envisager des investissem*nts obligataires de haute qualité à moyen ou long terme plutôt que de détenir des liquidités ou d'autres investissem*nts obligataires à court terme.. Alors que la Fed devrait bientôt baisser ses taux, nous ne voulons pas que les investisseurs soient pris au dépourvu alors que les rendements des investissem*nts à court terme devraient également baisser...
L'équipe obligataire active de Vanguard estime que les obligations des marchés émergents pourraient surperformer une grande partie du reste du marché obligataire en 2024 en raison de la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt mondiaux, de la prime de rendement actuelle par rapport aux obligations américaines de qualité investissem*nt et d'une durée plus longue. profil que le haut rendement américain.
Cette combinaison de rendements relativement élevés, de prix raisonnables et d’un ensemble d’opportunités en expansion n’offre peut-être pas l’éclat d’un marché boursier de haut vol, mais c’est peut-être exactement la raison pour laquelle vous devriez envisager d’ajouter des obligations à votre portefeuille dans les mois à venir.
Dois-je acheter des obligations uniquement lorsque les taux d’intérêt sont élevés ?Il y a des avantages à acheter des obligations après une hausse des taux d’intérêt. En plus de générer un flux de revenus plus important, ces obligations peuvent être soumises à moins de risque de taux d’intérêt, car il peut y avoir une probabilité réduite que les taux augmentent considérablement par rapport aux niveaux actuels.
Si les bons du Trésor à 10 ans sont un bon investissem*nt pour vouscela dépend de votre objectif d'investissem*nt. Si votre objectif est de laisser votre argent croître lentement et de manière conservatrice au fil du temps, les bons du Trésor sont considérés comme un investissem*nt à faible risque s'ils sont détenus jusqu'à leur échéance puisqu'ils sont garantis par le gouvernement américain.
Points clés à retenir
La plupart des obligations paient un taux d’intérêt fixe qui devient plus attractif si les taux d’intérêt baissent, ce qui fait augmenter la demande et le prix de l’obligation. A l’inverse, si les taux d’intérêt augmentent,les investisseurs ne préféreront plus le taux d’intérêt fixe plus bas payé par une obligation, entraînant une baisse de son prix.
Les prix des obligations ont une relation inverse avec les taux d’intérêt. Cela signifie que lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent et lorsque les taux d'intérêt baissent,les prix des obligations montent.
Les CD sont un excellent endroit pour garer votre argent et gagner des intérêts sur votre solde. Même s’il existe un risque que l’inflation dépasse les taux d’intérêt des CD, ce sont des revenus pratiquement garantis. Les obligations, en revanche, peuvent générer des rendements plus élevés et des revenus réguliers via le paiement d’intérêts.
Cependant, vous pouvez également acheter et vendre des obligations sur le marché secondaire. Une fois les obligations initialement émises, leur valeur fluctue comme le ferait une action.Si vous conservez l'obligation jusqu'à l'échéance, les fluctuations n'auront pas d'importance : vos paiements d'intérêts et votre valeur nominale ne changeront pas..
Quand les taux d’intérêt augmentent,les prix des obligations existantes ont tendance à baisser, même si les taux des coupons restent constants et les rendements augmentent. À l’inverse, lorsque les taux d’intérêt baissent, les prix des obligations existantes ont tendance à augmenter, leur coupon reste constant – et les rendements baissent.
Vaut-il mieux acheter des obligations lorsque l’inflation est élevée ?
L'inflation est le pire ennemi des obligations. L'inflation érode le pouvoir d'achat des flux de trésorerie futurs d'une obligation. En règle générale, les obligations sont des investissem*nts à taux fixe. Si l’inflation augmente (ou si les prix augmentent), le rendement d’une obligation est réduit en termes réels, c’est-à-dire ajusté à l’inflation.
Valeur nominale | Montant des achats | Valeur sur 30 ans (acheté en mai 1990) |
---|---|---|
Caution de 50 $ | 100 $ | 207,36 $ |
Caution de 100 $ | 200 $ | 414,72 $ |
Caution de 500 $ | 400 $ | 1 036,80 $ |
Caution de 1 000 $ | 800 $ | 2 073,60 $ |
Quant aux titres à revenu fixe,nous nous attendons à une forte reprise au cours de l’année 2024. Lorsque les rendements obligataires sont élevés, les revenus gagnés suffisent souvent à compenser la plupart des fluctuations de prix. En fait, pour que les bons du Trésor à 10 ans génèrent un rendement négatif en 2024, il faudrait que le rendement atteigne 5,3 %.
Alors que l’inflation semble enfin être maîtrisée et que la croissance ralentit alors que l’économie mondiale ressent de plein fouet l’impact de la hausse des taux d’intérêt,2024 pourrait être une année intéressante pour les obligations.
Le taux du Trésor à 10 ans est à4,62%, contre 4,62% le jour de marché précédent et 3,57% l'an dernier. Ce chiffre est supérieur à la moyenne à long terme de 4,25 %. Le taux du Trésor à 10 ans est le rendement obtenu en investissant dans un titre du Trésor émis par le gouvernement américain et ayant une échéance de 10 ans.
Points clés à retenir.Les bons du Trésor ont des échéances à court terme et paient des intérêts à l'échéance.Les bons du Trésor ont des échéances moyennes et paient des intérêts tous les 6 mois. Les bons du Trésor ont des échéances longues et paient des intérêts tous les 6 mois.
5 jours | -2,80 |
---|---|
1 mois | 15h80 |
3 mois | 32.49 |
cumul à ce jour | 37.70 |
1 an | 51.37 |
Il existe deux façons de gagner de l’argent sur les obligations :en payant des intérêts et en vendant une obligation pour un prix supérieur à ce que vous avez payé. Avec la plupart des obligations, vous recevrez des paiements d’intérêts réguliers pendant que vous détenez l’obligation. La plupart des obligations ont un taux d'intérêt fixe. Ou, des frais que vous obtenez pour le prêter.…
Même si la bourse s'effondre,il est peu probable que vos investissem*nts obligataires subissent de gros revers. Cependant, les entreprises qui ont été durement touchées par le krach pourraient avoir du mal à rembourser leurs obligations.
Nous nous attendons à ce que les rendements obligataires baissent parallèlement à la baisse de l'inflation et au ralentissem*nt de la croissance économique, mais l'incertitude quant aux décisions politiques de la Réserve fédérale sera probablement une source de volatilité. Néanmoins, nous sommes optimistes quant au fait queles titres à revenu fixe généreront des rendements positifs en 2024.
Comment profiter de la baisse des taux d’intérêt ?
- Actions américaines. La baisse des taux a toujours été positive pour le marché boursier dans son ensemble – une relation qui reste vraie, en moyenne, que l’économie soit ou non en récession. ...
- En minuscule. ...
- Secteurs boursiers cycliques. ...
- Obligations d’entreprises de qualité investissem*nt. ...
- Trésors américains.
Les obligations perdent-elles de l’argent en période de récession ? Les obligations peuvent bien performer en période de récession, car les investisseurs ont tendance à se tourner vers les obligations plutôt que vers les actions en période de ralentissem*nt économique. En effet, les actions sont plus risquées car elles sont plus volatiles lorsque les marchés ne se portent pas bien.
Si l'inflation augmente, elle pourrait dépasser le taux de rendement que vous gagnez sur vos CD, en particulier dans un environnement de taux d'intérêt bas.. Cela signifie que même si votre épargne augmente, elle ne sera pas aussi étendue lorsqu'il sera temps de la dépenser. Il s’agit notamment d’un risque lorsque l’on conserve de l’argent sur des comptes d’épargne et du marché monétaire.
Actionsoffrent une opportunité de rendements à long terme plus élevés que les obligations, mais comportent un risque plus élevé.
Le risque de défaut est la possibilité que l'émetteur d'une obligation fasse faillite et soit incapable de payer ses obligations dans les délais, voire pas du tout.. En cas de défaillance de l’émetteur de l’obligation, l’investisseur peut perdre une partie ou la totalité de l’investissem*nt initial ainsi que les intérêts dus.