Les obligations à long terme sont-elles meilleures qu’à court terme ?
La courbe des rendements du Trésor est généralement ascendante, ce qui signifieles titres à long terme rapportent plus que les titres à court terme. Cela est logique, car les investisseurs exigent souvent des rendements plus élevés pour bloquer leur argent pendant une période plus longue.
Rendements à long terme
Dans une économie saine, les courbes de rendement des obligations sont généralement normales, les échéances à long terme offrant des rendements plus élevés que les échéances à court terme. Les obligations à long terme offrent l'un des avantages d'untaux d'intérêt bloqué au fil du temps. Cependant, ils comportent également un risque de longévité.
Les obligations à court terme sont des obligations dont l'échéance est d'un à quatre ans. Ces obligations sont moins risquées et paient un taux d’intérêt inférieur.Obligations à long terme, en revanche, sont des obligations dont l'échéance est supérieure à quinze ans. Ces obligations sont plus risquées que les obligations à court terme mais paient des rendements ou des intérêts plus élevés.
Donc,les obligations à échéances plus longues présentent généralement un risque de taux d'intérêt plus élevé que les obligations similaires à échéances plus courtes. Pour compenser les investisseurs pour ce risque de taux d'intérêt, les obligations à long terme offrent généralement des taux coupons plus élevés que les obligations à court terme de même qualité de crédit.
Les deux approches ont leurs avantages potentiels, mais l’investissem*nt à long terme peut potentiellementoffre une chance accrue d'obtenir un rendement plus élevé grâce à une croissance composée et à la récupération des pertes au fil du temps.
Comprendre les bénéfices et les actifs à court terme et à long terme
Les actifs détenus plus longtemps peuvent être appréciés, ce qui signifie que leur valeur augmente avec le temps. En revanche, les actifs à court terme peuvent se déprécier, ce qui signifie que leur valeur diminue avec le temps.
Les avantages incluentdes rendements potentiels plus élevés et une stabilité des revenus. Cependant, les obligations à long terme comportent également des risques, notamment le risque de taux d'intérêt, le risque de défaut et le risque de réinvestissem*nt. Ces risques peuvent entraîner des fluctuations des prix des obligations et des pertes potentielles.
L'inconvénient des obligations à long terme est que vousn’ont pas la flexibilité qu’offre une obligation à court terme. Si les taux d’intérêt augmentent, par exemple, la valeur d’une obligation à long terme diminuera généralement, ce qui vous pénalisera pour vous être engagé à maintenir un taux bloqué à long terme.
Cependant,les actifs à long terme ont le potentiel de générer d’excellents rendements grâce au pouvoir de la composition. Plus un investisseur reste investi longtemps dans un actif, plus l’actif pourra générer des rendements élevés. Épargner et investir dans des régimes de retraite est également considéré comme un investissem*nt à long terme.
La courbe des rendements du Trésor est généralement ascendante, ce qui signifie que les titres à long terme rapportent plus que les titres à court terme. Cela est logique, car les investisseurs exigent souvent des rendements plus élevés pour bloquer leur argent pendant une période plus longue.
Pouvez-vous perdre de l’argent sur les obligations si elles sont détenues jusqu’à l’échéance ?
Cependant, vous pouvez également acheter et vendre des obligations sur le marché secondaire. Une fois les obligations initialement émises, leur valeur fluctue comme le ferait une action.Si vous conservez l'obligation jusqu'à l'échéance, les fluctuations n'auront pas d'importance : vos paiements d'intérêts et votre valeur nominale ne changeront pas..
Lorsque les taux d’intérêt baissent pendant une récession, les rendements des obligations peuvent diminuer. Pour cette raison, certains investisseurs préfèrent détenirobligations à courte durée qui arrivent à échéance plus rapidement que les obligations à long terme. Avec les obligations à long terme, vous pourriez potentiellement perdre plus d’argent sur votre investissem*nt initial.
Qu’est-ce qui fait chuter les prix des obligations ? Les prix des obligations évoluent de façon inverse aux taux d’intérêt, ce qui reflète un facteur important en matière d’investissem*nt obligataire appelé risque de taux d’intérêt. Si les rendements obligataires diminuent, la valeur des obligations déjà sur le marché augmente.Si les rendements obligataires augmentent, les obligations existantes perdent de la valeur.
Les bons du Trésor sont largement considérés comme un investissem*nt sans risqueparce que le gouvernement américain n’a jamais fait défaut sur sa dette. Cependant, les investisseurs doivent comprendre que même les obligations du gouvernement américain comportent un risque de taux d’intérêt. Autrement dit, si les taux d’intérêt du marché augmentent, les prix de ces obligations baisseront, comme ils l’ont fait tout au long de 2022.
À court terme, la hausse des taux d’intérêt peut avoir un impact négatif sur la valeur d’un portefeuille obligataire. Cependant, à long terme,la hausse des taux d'intérêt peut en fait augmenter le rendement global d'un portefeuille obligataire. En effet, l’argent des obligations arrivant à échéance peut être réinvesti dans de nouvelles obligations offrant des rendements plus élevés.
Parce queles obligations à échéances plus courtes restituent le capital des investisseurs plus rapidement que les obligations à long terme.
La réponse est simple :vous devez jouer sur le long terme en ce qui concerne la façon dont vous réfléchissez et exécutez vos idées. Le « ici et maintenant » est important, mais ce qui est encore plus important est de reprogrammer vos schémas de pensée afin que la façon dont vous agissez dans « ici et maintenant » ait un impact extrêmement positif sur votre avenir.
Les investissem*nts à court et à long terme dépendent des objectifs financiers individuels. Les investissem*nts à court terme offrent des rendements rapides et une liquidité adaptée aux besoins immédiats. Les investissem*nts à long terme offrent un potentiel de croissance plus élevé au fil du temps, idéal pour constituer un patrimoine et planifier la retraite.
La règle du 10, 5, 3. C'estle rendement attendu à long terme des actions 10 %, des obligations 5 % et des liquidités 3 %. Cela n’a pas vraiment fonctionné comme ça depuis 2008, mais c’est une vision à long terme, sur 20 ans. Elle peut être combinée avec la règle de 72, afin que nous puissions voir combien de temps il faut pour que chaque classe d’actifs double approximativement sa valeur.
Détenir des actions à long terme peut vous aider à surmonter les hauts et les bas du marché et à bénéficier dedes taux d'imposition plus bas, et cela a tendance à être moins coûteux. Aswath Damodoran. "Rendements historiques des actions, obligations et bons : 1928-2023." Consultez la section « Rendements réels annuels ».
Quels sont les 3 avantages et inconvénients des obligations ?
Les obligations présentent certains avantages par rapport aux actions, notammentvolatilité relativement faible, liquidité élevée, protection juridique et structures de terme variées. Cependant, les obligations sont soumises au risque de taux d’intérêt, au risque de remboursem*nt anticipé, au risque de crédit, au risque de réinvestissem*nt et au risque de liquidité.
Les investissem*nts à long terme peuvent générer une croissance régulière sur une période prolongée, mais ils nécessitent de la patience et du dévouement. D’un autre côté, les investissem*nts à court terme offrent une plus grande liquidité et un potentiel de rendement rapide, mais ils comportent des risques plus élevés et nécessitent une gestion active.
- Les valeurs chutent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Vous pouvez acheter des obligations dès leur première émission ou acheter des obligations existantes auprès des détenteurs d'obligations sur le marché secondaire. ...
- Les rendements pourraient ne pas suivre l’inflation. ...
- Certaines obligations peuvent être remboursées par anticipation.
obligations à plus long termeoffrent généralement des taux d'intérêt plus élevés, mais peuvent entraîner des risques supplémentaires. Les obligations et les sociétés qui les émettent sont également classées en fonction de leur qualité de crédit.
Cela dit,certaines obligations comportent un risque de défaut, où il est effectivement possible pour un investisseur de perdre son argent. Ces obligations sont notées en dessous de la catégorie investissem*nt et sont appelées obligations à haut rendement, obligations non de qualité investissem*nt, obligations de qualité spéculative ou obligations de pacotille.
