Les obligations sont-elles à haut risque ?
Les obligations en général sont considéréesmoins risqué que les actionspour plusieurs raisons : les obligations portent la promesse de leur émetteur de restituer la valeur nominale du titre au détenteur à l'échéance ; les actions n’ont pas une telle promesse de la part de leur émetteur.
Risques obligataires
Les obligations d’une entreprise présentant un risque élevé de faillite seront considérées comme beaucoup plus risquées que celles d’une entreprise présentant un faible risque de faillite. Les agences de notation telles que Moody's et Standard & Poor's attribuent une notation de crédit qui reflète la capacité de l'entreprise à rembourser sa dette.
Oui, vous pouvez perdre de l’argent en investissant dans des obligations si l’émetteur de l’obligation ne rembourse pas le prêt ou si vous vendez l’obligation à un prix inférieur à celui pour lequel vous l’avez achetée. Les obligations sont-elles sûres en cas de krach du marché ?Même si le marché boursier s'effondre, il est peu probable que vos investissem*nts obligataires soient durement touchés..
Obligations à haut rendementsont confrontées à des taux de défaut plus élevés et à une plus grande volatilité que les obligations de qualité investissem*nt, et elles présentent un risque de taux d’intérêt plus élevé que les actions. La dette des marchés émergents et les obligations convertibles constituent les principales alternatives aux obligations à haut rendement dans la catégorie des dettes à haut risque.
Les liquidités – y compris les comptes d’épargne à haut rendement, les CD à découvert – les fonds du marché monétaire et les fonds obligataires sont tous perçus comme des investissem*nts relativement « sûrs », mais diffèrent en termes de niveau de risque et de potentiel de rendement.Les liquidités sont le moins risqué des trois mais offrent le rendement potentiel le plus faible.
- Historiquement, les obligations ont généré des rendements à long terme inférieurs à ceux des actions.
- Les prix des obligations baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Les obligations à long terme, en particulier, souffrent des fluctuations de prix à mesure que les taux d’intérêt montent et descendent.
En général, les actions sont plus risquées que les obligations, simplement parce qu'elles n'offrent aucun rendement garanti à l'investisseur, contrairement aux obligations, qui offrent des rendements assez fiables grâce au paiement de coupons.
L'équipe active des titres à revenu fixe de Vanguard estimeles obligations des marchés émergents pourraient surperformer une grande partie du reste du marché obligataire en 2024en raison de la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt mondiaux, de la prime de rendement actuelle par rapport aux obligations américaines de qualité investissem*nt et d’un profil de durée plus long que celui des obligations américaines à haut rendement.
Les bons du Trésor sont généralement considérés comme des investissem*nts plus sûrs que les actions, car ils sont émis par le gouvernement américain, qui n'a jamais fait défaut sur sa dette.
Les rendements obligataires à court terme sont actuellement élevés, mais la Réserve fédérale étant sur le point de réduire les taux d'intérêt, les investisseurs pourraient envisager d'opter pour des obligations ou des fonds obligataires à plus long terme.. Les investissem*nts obligataires de haute qualité restent attractifs.
Quelle est l’obligation la plus sûre à acheter ?
Les bons du Trésor sont généralement considérés comme « sans risque » puisque le gouvernement fédéral les garantit et n’a jamais (encore) fait défaut. Cesobligations d'Étatsont souvent les meilleurs pour les investisseurs qui recherchent une valeur refuge pour leur argent, en particulier pendant les périodes de volatilité des marchés. Ils offrent une liquidité élevée grâce à un marché secondaire actif.
Toutes les obligations comportent un certain degré de « risque de crédit », ou le risque que l'émetteur de l'obligation fasse défaut sur un ou plusieurs paiements avant que l'obligation n'atteigne son échéance.. En cas de défaut, vous pourriez perdre une partie ou la totalité des revenus auxquels vous aviez droit, voire une partie ou la totalité du capital investi.
Étant donné que les fonds obligataires n'ont pas de date d'échéance définie et que l'investisseur choisit quand acheter et quand vendre, car les prix fluctuent en raison des variations des taux d'intérêt et d'autres facteurs,il est possible qu'un investisseur reçoive moins de capital que celui initialement investi.
Les obligations offrent un revenu d’intérêt fixe et prévisible. Ils sont également plus liquides et peuvent générer des rendements supérieurs à ceux des CD. Cependant, si vous recherchez un moyen simple et hautement sécurisé de gagner des intérêts,Les CD peuvent être plus adaptés à vos objectifs.
Les rendements des obligations ont constamment dépassé les rendements de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. De 2008 à 2022,les obligations ont surperformé les liquidités de 2,1 % en moyenne annuelle. Même si 2022 a été l’année la moins performante de l’histoire moderne du marché obligataire, les résultats de l’année n’ont pas réussi à compenser la surperformance des 15 années précédentes.
Impôts :Les Trésors peuvent offrir des avantages fiscaux que les CD n'offrent pas.
Si vous investissez dans un compte à l’abri de l’impôt, comme un compte de retraite individuel (IRA) ou un 401(k), les avantages fiscaux offerts par les Trésors disparaissent, car les revenus de ces types de comptes ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu.
| Valeur nominale | Montant des achats | Valeur sur 30 ans (acheté en mai 1990) |
|---|---|---|
| Caution de 50 $ | 100 $ | 207,36 $ |
| Caution de 100 $ | 200 $ | 414,72 $ |
| Caution de 500 $ | 400 $ | 1 036,80 $ |
| Caution de 1 000 $ | 800 $ | 2 073,60 $ |
Cependant, lors de l’achat d’obligations d’entreprises, l’investissem*nt initial n’est pas garanti. En conséquence, les détenteurs d’obligations d’entreprises courent un risque de défaut, c’est-à-dire le risque que l’entreprise ne rembourse pas à ses investisseurs leur investissem*nt initial.
Les obligations sont plus sûres pour une raison : vous pouvez vous attendre à un retour sur investissem*nt inférieur. Les actions, en revanche, combinent généralement une certaine imprévisibilité à court terme avec la possibilité d’un meilleur retour sur investissem*nt.
Par exemple, le marché boursier américain dans son ensemble a généré un rendement annuel moyen de 10,0 % au cours des 30 dernières années jusqu'à fin 2018, tandis que le rendement annuel moyen des obligations était de 10,0 %.6,1%.
Les obligations versent-elles des dividendes ?
Un fonds obligataire ou fonds de dette est un fonds qui investit dans des obligations ou d'autres titres de créance. Les fonds obligataires peuvent être comparés aux fonds d’actions et aux fonds monétaires.Les fonds obligataires versent généralement des dividendes périodiquesqui comprennent les paiements d'intérêts sur les titres sous-jacents du fonds ainsi que la plus-value réalisée périodiquement en capital.
La plupart des obligations sont payées semestriellement, donc l'obligation A paiera 20 $ tous les six mois. De plus, l'obligation effectuera un versem*nt de capital de 1 000 $ à la fin des 10 ans. l'obligation verse un rendement de 4,00 % jusqu'à l'échéance car elle ne se négocie ni avec une prime ni avec une décote.
Dois-je acheter des obligations uniquement lorsque les taux d’intérêt sont élevés ?Il y a des avantages à acheter des obligations après une hausse des taux d’intérêt. En plus de générer un flux de revenus plus important, ces obligations peuvent être soumises à moins de risque de taux d’intérêt, car il peut y avoir une probabilité réduite que les taux augmentent considérablement par rapport aux niveaux actuels.
Points clés à retenir
La plupart des obligations paient un taux d’intérêt fixe qui devient plus attractif si les taux d’intérêt baissent, ce qui fait augmenter la demande et le prix de l’obligation. A l’inverse, si les taux d’intérêt augmentent,les investisseurs ne préféreront plus le taux d’intérêt fixe plus bas payé par une obligation, entraînant une baisse de son prix.
Conformément aux perspectives d'autres fournisseurs d'investissem*nt, la société prévoit unGain de 5,7 % en 2024 pour les obligations américaines de qualité investissem*nt, contre 4,9 % l'année dernière et 2,3 % en 2022. (Tous les chiffres sont nominaux.) Les attentes de rendement sur 10 ans de Schwab sont bien inférieures aux rendements de chaque classe d'actifs de 1970 à octobre 2023.
