Les obligations sont-elles sûres à 100 % ?
Même si les obligations ne fournissent pas nécessairement les rendements les plus élevés,ils sont considérés comme un outil d'investissem*nt fiable. C'est parce qu'ils sont connus pour fournir un revenu régulier. Mais ils sont également considérés comme un moyen stable et solide d’investir votre argent. Cela ne veut pas dire qu’ils ne comportent pas leurs propres risques.
La plupart des investissem*nts en dette, des obligations d’entreprises aux titres adossés à des créances hypothécaires, comportent un certain degré de risque de défaut. L'investisseur accepte le risque que l'emprunteur ne soit pas en mesure de maintenir le paiement des intérêts ou de restituer le capital investi.
Les obligations sont généralement considérées comme un complément moins risqué à la volatilité des actions dans un portefeuille d'investissem*nt.. Les bons du Trésor américain, et en particulier les bons du Trésor et les bons du Trésor, constituent la référence pour un investissem*nt presque sans risque s'ils sont détenus jusqu'à leur échéance.
Si les taux d’intérêt augmentent, l’obligation perdra de la valeur sur le marché libre. Mais à mesure que l’obligation approche de son échéance, sa valeur marchande augmentera. Le jour où l’obligation arrive à échéance, elle sera remboursée à sa valeur nominale. Donc dans ce senstu ne peux pas perdre d'argent.
Vous ne pouvez pas perdre d'argent sur une obligation d'épargne, mais vous risquez d'obtenir des rendements moins bons si les taux d'intérêt augmentent.. Par exemple, si vous choisissez une obligation à cinq ans qui rapporte 1,0 % et qu’après un certain temps, il existe désormais des comptes faciles d’accès offrant 2,0 %, vous obtenez désormais des rendements moins bons sur votre obligation.
Qu’est-ce qui fait chuter les prix des obligations ? Les prix des obligations évoluent de façon inverse aux taux d’intérêt, ce qui reflète un facteur important en matière d’investissem*nt obligataire appelé risque de taux d’intérêt. Si les rendements obligataires diminuent, la valeur des obligations déjà sur le marché augmente.Si les rendements obligataires augmentent, les obligations existantes perdent de la valeur.
- Historiquement, les obligations ont généré des rendements à long terme inférieurs à ceux des actions.
- Les prix des obligations baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Les obligations à long terme, en particulier, souffrent des fluctuations de prix à mesure que les taux d’intérêt montent et descendent.
L'achat d'obligations d'État est un investissem*nt sûr etil est très peu probable que vous perdiez de l'argent. Cela dit, ces investissem*nts à faible risque ne sont pas connus pour leurs rendements élevés et les gains peuvent être encore diminués par l’inflation et l’évolution des taux d’intérêt.
Points clés. Avantages : les obligations I sont assorties d'un taux d'intérêt élevé pendant les périodes d'inflation, elles présentent un faible risque et aident à se protéger contre l'inflation. Les inconvénients:Les taux sont variables, il y a une période de blocage et une pénalité de retrait anticipé, et il y a une limite au montant que vous pouvez investir.
L'équipe active des titres à revenu fixe de Vanguard estimeles obligations des marchés émergents pourraient surperformer une grande partie du reste du marché obligataire en 2024en raison de la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt mondiaux, de la prime de rendement actuelle par rapport aux obligations américaines de qualité investissem*nt et d’un profil de durée plus long que celui des obligations américaines à haut rendement.
Que se passe-t-il si les obligations s’effondrent ?
Implications pour l'économie : Le marché obligataire sert de baromètre pour l'économie dans son ensemble. Un effondrement durable du marché obligataire peut signaler des inquiétudes quant à la stabilité économique, entraînant potentiellement des changements dans les politiques gouvernementales et ayant un impact sur les marchés du travail, les taux d’inflation et les taux d’intérêt sur divers produits financiers.
La réponse est oui et non, selon la raison pour laquelle vous investissez. Investir dans des obligations lorsque les taux d’intérêt ont atteint un sommet peut générer des rendements plus élevés. Cependant, la hausse des taux d’intérêt récompense les investisseurs obligataires qui réinvestissent leur capital au fil du temps. Il est difficile de prévoir le marché obligataire.
Modifications des taux d'intérêtsont les principaux responsables de la perte de valeur des fonds négociés en bourse (ETF) obligataires. À mesure que les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations existantes baissent, ce qui a un impact sur la valeur des ETF détenant ces actifs.
| Valeur nominale | Montant des achats | Valeur sur 30 ans (acheté en mai 1990) |
|---|---|---|
| Caution de 50 $ | 100 $ | 207,36 $ |
| Caution de 100 $ | 200 $ | 414,72 $ |
| Caution de 500 $ | 400 $ | 1 036,80 $ |
| Caution de 1 000 $ | 800 $ | 2 073,60 $ |
Les particuliers ne paient pas d'impôt sur leurs gains obligataires jusqu'à ce qu'un événement imposable se produise. Ce « report » d'impôt est l'une des caractéristiques qui distingue les obligations des autres investissem*nts. Toutefois, lorsqu’un événement imposable survient, un gain sera imposé dans l’année fiscale de cet événement.
Les obligations sont considérées comme un investissem*nt à faible risque car le gouvernement fédéral les soutient pleinement, et non les banques.. Il s’agit généralement d’investissem*nts à long terme et sont considérés comme un excellent moyen de diversifier votre portefeuille d’investissem*nt.
Points clés à retenir. Les obligations sont souvent présentées comme moins risquées que les actions – et c’est le cas pour la plupart – mais cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas perdre de l’argent en possédant des obligations. Les prix des obligations baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent, lorsque l’émetteur subit un événement de crédit négatif ou lorsque la liquidité du marché se tarit.
La plupart des obligations paient un taux d’intérêt fixe qui devient plus attractif si les taux d’intérêt baissent, ce qui fait augmenter la demande et le prix de l’obligation. A l’inverse, si les taux d’intérêt augmentent,les investisseurs ne préféreront plus le taux d’intérêt fixe plus bas payé par une obligation, entraînant une baisse de son prix.
Cette combinaison de rendements relativement élevés, de prix raisonnables et d’un ensemble d’opportunités en expansion n’offre peut-être pas l’éclat d’un marché boursier de haut vol, mais c’est peut-être exactement la raison pour laquelle vous devriez envisager d’ajouter des obligations à votre portefeuille dans les mois à venir.
Les rendements des obligations ont constamment dépassé les rendements de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. De 2008 à 2022,les obligations ont surperformé les liquidités de 2,1 % en moyenne annuelle. Même si 2022 a été l’année la moins performante de l’histoire moderne du marché obligataire, les résultats de l’année n’ont pas réussi à compenser la surperformance des 15 années précédentes.
Vaut-il mieux investir en actions ou en obligations ?
Les obligations sont plus sûres pour une raison : vous pouvez vous attendre à un retour sur investissem*nt inférieur. Les actions, en revanche, combinent généralement une certaine imprévisibilité à court terme avec la possibilité d’un meilleur retour sur investissem*nt.
Étant donné les nombreuses raisons pour lesquelles l'activité d'une entreprise peut décliner,les actions sont généralement plus risquées que les obligations. Cependant, ce risque plus élevé peut entraîner des rendements plus élevés. Le rendement annuel moyen du marché est d'environ 10 %, sans tenir compte de l'inflation.
Les certificats de dépôt (CD) et les obligations sont considérés comme des investissem*nts sûrs avec des rendements modestes et un faible risque.Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, un CD peut générer un meilleur rendement qu’une obligation. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, une obligation peut être l’investissem*nt le plus rémunérateur.
Les obligations, en particulier les obligations d'État, sont souvent considérées comme des investissem*nts plus sûrs en période de récession.. Lorsque l'économie est en récession, les investisseurs peuvent orienter leurs portefeuilles vers les obligations dans le cadre d'une « fuite vers la sécurité » afin de protéger leur capital.
Trésors.Titres du Trésor comme les bons du Trésor et les billets du Trésorsont à très faible risque car ils sont émis et soutenus par le gouvernement américain. Ils offrent un moyen sûr d’obtenir un rendement, bien que généralement inférieur à celui des investissem*nts agressifs.
