Les fonds ESG ont-ils des frais plus élevés ?
Les investisseurs paient en moyenne des frais 40 % plus élevés pour les fonds durables que pour les fonds non ESG.. Mais selon nos recherches, si les investisseurs pensent que des frais plus élevés permettent d’obtenir des scores ESG bien plus élevés, ils devraient y réfléchir à deux fois.
Les fonds ESG à gestion active ont tendance à être plus chers que les fonds à gestion passiveAinsi, si vous cherchez à ajouter des investissem*nts durables à votre portefeuille à un prix inférieur, les fonds à gestion passive ou les ETF ESG peuvent être une meilleure option.
Les frais moyens des ETF d’actions américaines ESG0,17%en frais annuels, selon Morningstar, 0,05 point de pourcentage de plus que les fonds non ESG.
Cependant, l’investissem*nt ESG présente également certains inconvénients. D'abord,Les fonds ESG peuvent avoir des ratios de dépenses supérieurs à la moyenne. En effet, l’investissem*nt ESG nécessite davantage de recherche et de diligence raisonnable, ce qui peut être coûteux. Deuxièmement, l’investissem*nt ESG peut être subjectif.
Contrairement à l’accueil positif que l’ESG a reçu, certains éléments suggèrent queil n'offre même pas d'avantages financiers aux investisseurs et aux entreprises. Une étude menée par des chercheurs de l'Université de Chicago a révélé que les fonds à haute durabilité n'avaient surperformé aucun des fonds les moins bien notés.
Si de nombreux fonds des groupes ESG sont également des fonds indiciels,la taille et la quantité de fonds indiciels à faible coût dans le groupe non commercialisé sur le plan ESG sont probablement à l'origine de l'écart de coûts, au moins en partie. Après tout, la plupart des investissem*nts ESG sont une sorte de stratégies gérées activement.
Ces fonds ne sont pas non plus exemptés des règles traditionnelles d’obligation fiduciaire.Les investisseurs qui ne sont pas intéressés par l’investissem*nt ESG peuvent simplement choisir un autre fonds, et les investisseurs qui choisissent un fonds ESG sont toujours protégés par le devoir de diligence standard.
89 pour centdes investisseurs considèrent les questions ESG d’une manière ou d’une autre dans le cadre de leur approche d’investissem*nt, selon une étude réalisée en 2022 par la société de gestion d’actifs Capital Group.
Les fonds actions ESG génèrent les meilleurs rendements
Même si les fonds ESG à allocation mixte et à revenu fixe ont également mieux résisté que leurs indices correspondants, le déficit de rendement par rapport aux fonds ESG axés sur les actions est énorme. Les fonds labellisés ESG générant de meilleurs rendements que leur indice correspondant sont un point à retenir.
| Rang | Fonds / Ticker | Rendement total 2023 |
|---|---|---|
| 1 | Nuveen Winslow Large-Cap Croissance ESG / NWCAX | 43,2% |
| 2 | Brown Advisory Croissance durable / BIAWX | 38,9 |
| 3 | Parnassus Mid Cap Croissance / PARNX | 35,6 |
| 4 | Fonds pionnier / PIODX | 28,7 |
Quelle est la controverse autour de l’investissem*nt ESG ?
Les critiques ont décrit l’investissem*nt ESG commeprincipalement motivé par des préoccupations politiques et un frein potentiel aux rendements. De plus, certains critiques ont exprimé des inquiétudes quant à la complexité et à la fiabilité des mesures ESG.
Les investisseurs particuliers se soucient beaucoup des activités ESG des entreprises dans lesquelles ils investissent, mais seulement dans la mesure où elles ont un impact sur la performance de l'entreprise, indépendamment de la performance ESG..
Les fonds ESG présentent à peu près le même niveau de risque que leurs pairs. Lorsqu'il s'agit du risque d'un portefeuille de placement tel qu'un fonds commun de placement, une mesure courante est l'écart type des rendements.
Les politiciens républicains ont critiqué l’ESG parce qu’ils considèrent qu’il s’agit d’un effort visant à utiliser des outils financiers dans le but de faire avancer les objectifs politiques libéraux.
En décembre 2022,La Floride a annoncé qu'elle retirait 2 milliards de dollars de la gestion de BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde (et le plus grand paratonnerre des critiques ESG). Il s’agit du plus important désinvestissem*nt de ce type à ce jour. Ces attaques ont été coordonnées.
Certains opposants estiment également queL’investissem*nt ESG est politiquement motivé et pourrait conduire à des décisions d’investissem*nt biaisées.» Dans la lignée de ses partisans, ceux qui s’opposent au mouvement ESG estiment également qu’il bénéficie d’un soutien substantiel derrière eux.
G signifie gouvernance.
La grande promesse de l’ESG est que les investisseurs peuvent rendre le monde meilleur et contribuer à freiner le changement climatique, tout en gagnant de l’argent.
| Avantages | Les inconvénients |
|---|---|
| Peut aider les investisseurs à diversifier leur portefeuille | Les fonds ESG peuvent avoir des ratios de dépenses supérieurs à la moyenne |
| Peut réduire le risque du portefeuille | L'investissem*nt ESG est encore un concept relativement nouveau et il n'existe pas beaucoup de rapports sur les performances. |
Jusqu’à récemment, les investisseurs investissaient de l’argent dans les fonds ESG et durables –environ 20 milliards de dollars en 2019, 50 milliards de dollars en 2020 et 70 milliards de dollars en 2021, a déclaré Alyssa Stankiewicz, qui recherche les fonds ESG chez Morningstar. Et pendant cette période, l’ESG a généré de meilleurs rendements que les investissem*nts traditionnels.
En mars, le Congrès a adopté une résolution soutenue par les républicains pour abroger la règle, mais Biden, un démocrate, y a opposé son veto. L'ESG implique des facteurs que les investisseurs peuvent prendre en compte, tels que les politiques d'une entreprise en matière de climat et d'environnement, les pratiques en matière de diversité et les questions de gouvernance d'entreprise telles que la rémunération des dirigeants.
Quels États interdisent les investissem*nts ESG ?
La lutte oppose des États à tendance libérale comme la Californie et New York, qui soutiennent souvent des cadres d'investissem*nt axés sur l'ESG, à des États à tendance conservatrice commeFloride et Texasqui font généralement campagne pour interdire la prise en compte de l’ESG dans leurs fonds et leurs politiques.
Des projets de loi anti-ESG similaires ont également été adoptésAlabama, Arkansas, Indiana, Kansas, Missouri, Montana, Caroline du Nord, New Hampshire, Texas et Utah.
Est-ce que seuls les millennials le font ? Non, la grande majorité de l’argent investi dans les investissem*nts ESG provient d’énormes investisseurs commefonds de pension, compagnies d'assurance, fonds de dotation d'universités et de fondations et autres grands investisseurs institutionnels.
L’accent mis sur la nécessité de la durabilité a provoqué une réaction négative proportionnelle –un mouvement anti-ESG qui croit (à tort) que se concentrer sur de meilleures affaires doit automatiquement entraîner de moins bons bénéfices.
Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a enregistré des entrées nettes ESG chaque trimestre au cours des deux dernières années, une période qui marque l’une des plus difficiles de l’histoire des investissem*nts environnementaux, sociaux et de gouvernance.
