Quel est le taux de rendement des investissem*nts ESG ?
Kroll a analysé les données de plus de 13 000 entreprises dans tous les secteurs et a constaté que celles ayant de meilleures notes ESG surpassaient leurs pairs ayant des notes inférieures ; à l’échelle mondiale, les leaders ESG ont enregistré des rendements annuels de12,9%contre 8,6% pour les retardataires.
Mais qu’est-ce que cela signifie en termes plus concrets ? « À l’échelle mondiale, les leaders ESG ont obtenu un rendement annuel moyen de12,9%, contre un rendement annuel moyen de 8,6 % obtenu par les entreprises à la traîne. Cela représente une prime d’environ 50 % en termes de performance relative des entreprises ESG les mieux notées », indique le rapport.
Jusqu'à récemment, les investisseurs investissaient dans les fonds ESG et de développement durable – environ 20 milliards de dollars en 2019, 50 milliards de dollars en 2020 et 70 milliards de dollars en 2021, a déclaré Alyssa Stankiewicz, qui recherche les fonds ESG chez Morningstar. Et pendant cette période,L’ESG a en fait généré de meilleurs rendements que les investissem*nts traditionnels.
L’ESG n’apporte pas réellement une prime de risque positive, mais plutôt une prime de risque négative, une fois la performance expliquée par les différents facteurs de risque et secteurs d’investissem*nt. Cependant,L’ESG peut générer des rendements positifs dans certaines conditions, en utilisant la dynamique ESG.
Le succès de l’investissem*nt ESG dépend en partie de la politique gouvernementale.Si les législateurs adoptent une loi qui récompense les décisions d’investissem*nt éthiques, les fonds pourraient en bénéficier grandement.. Un bon exemple est celui des politiques qui encouragent l’achat de voitures électriques.
L’une des plus grandes critiques à l’égard de l’ESG est queil perpétue ce pour quoi il a été en partie conçu : le greenwashing.
Les actifs ESG ont aujourd’hui des valorisations plus élevées si leur risque systématique est réduit, et doncils devraient avoir des rendements attendus inférieurs pour les investisseurs à l'avenir. Les investisseurs détiennent des actifs ESG car ils couvrent les risques climatiques et sociaux.
INCONVÉNIENTS DE L'ESG :
Disponibilité limitée des données: Some companies may not disclose enough information about their ESG practices, making it difficult for investors to evaluate their performance.
Cependant, l’investissem*nt ESG présente également certains inconvénients. D'abord,Les fonds ESG peuvent avoir des ratios de dépenses supérieurs à la moyenne. En effet, l’investissem*nt ESG nécessite davantage de recherche et de diligence raisonnable, ce qui peut être coûteux. Deuxièmement, l’investissem*nt ESG peut être subjectif.
L’un des principaux inconvénients des critères ESG est queles entreprises ne sont pas tenues de divulguer toutes les informations relatives à leurs pratiques de développement durable. Cela peut rendre difficile pour les investisseurs d’évaluer la durabilité et l’impact éthique des investissem*nts.
Qui se cache derrière l’ESG ?
Le terme ESG est apparu pour la première fois dans un rapport de 2004 intitulé « Qui s'en soucie gagne", qui était une initiative conjointe d'institutions financières à l'invitation des Nations Unies (ONU).
| Rang | Entreprise | Taux de croissance du BPA sur 3 ans |
|---|---|---|
| 1 | Microsoft | 18 |
| 2 | Matériaux appliqués | 29 |
| 3 | Woodward | -9 |
| 4 | Analyse Verisk | 2 |
Une grande partie de leur sous-performance est due à l’absence d’une poignée de valeurs technologiques, selon un rapport de Morningstar. L'année dernière,82 des 146 indices de développement durable de Morningstar ont sous-performé leurs équivalents non ESG, faisant de 2023 la deuxième année la moins performante jamais enregistrée, après 2022.
| Avantages | Les inconvénients |
|---|---|
| Peut aider les investisseurs à diversifier leur portefeuille | Les fonds ESG peuvent avoir des ratios de dépenses supérieurs à la moyenne |
| Peut réduire le risque du portefeuille | L'investissem*nt ESG est encore un concept relativement nouveau et il n'existe pas beaucoup de rapports sur les performances. |
Ces fonds ne sont pas non plus exemptés des règles traditionnelles d’obligation fiduciaire.Les investisseurs qui ne sont pas intéressés par l’investissem*nt ESG peuvent simplement choisir un autre fonds, et les investisseurs qui choisissent un fonds ESG sont toujours protégés par le devoir de diligence standard.
L'investissem*nt ESG se concentre sur les entreprises qui suivent des principes environnementaux, sociaux et de gouvernance positifs.Les investisseurs sont de plus en plus désireux d’aligner leurs portefeuilles sur des entreprises et des fournisseurs de fonds liés à l’ESG, ce qui en fait un domaine de croissance ayant des effets positifs sur la société et l’environnement.. . . . S&P mondial.
Les politiciens républicains ont critiqué l’ESG parce qu’ils considèrent qu’il s’agit d’un effort visant à utiliser des outils financiers dans le but de faire avancer les objectifs politiques libéraux.
En décembre 2022,La Floride a annoncé qu'elle retirait 2 milliards de dollars de la gestion de BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde (et le plus grand paratonnerre des critiques ESG). Il s’agit du plus important désinvestissem*nt de ce type à ce jour. Ces attaques ont été coordonnées.
Ironiquement, considérer la durabilité sous l’angle des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et de la matérialité financière reste encore une réalité.sous-estime systématiquement les risques financiers futurs et ne parvient pas à identifier les opportunités émergentes. Les données et les informations utilisées pour prendre des décisions ne sont pas utiles à la décision.
"En prenant en compte les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d'une entreprise, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur l'endroit où investir leur argent..» En associant votre système de valeurs à vos investissem*nts, l’idée est que l’ESG améliorera votre situation (et celle du monde).
L’ESG affecte-t-il le cours des actions ?
La performance ESG améliore la synchronicité des cours boursiers en réduisant l’asymétrie de l’information. L’effet de « réduction du bruit » de la performance ESG est nettement plus faible dans les entreprises non publiques et dans les entreprises ayant une faible confiance des investisseurs.
Les investisseurs activistes devraient mener moins de campagnes environnementales et sociales cette année, la stratégie s'étant révélée moins lucrative que d'autres programmes d'actionnaires, selon le cabinet de conseil aux entreprises Alvarez & Marsal Inc.
Une étude du Journal of Finance a révélé quesur un pool de 20 000 fonds communs de placement avec 8 000 milliards de dollars d’actifs, ceux qui sont bien notés pour les facteurs ESG n’ont pas surperformé ceux qui sont mal notés.. Il existe de nombreuses raisons possibles à cela.
Certaines études suggèrent que les entreprises ayant des scores ESG élevés ont tendance à surperformer le marché, tandis que d'autres n'indiquent aucune différence significative.. La relation entre les facteurs ESG et la performance des actions peut varier en fonction de l’horizon temporel, du secteur et de la région.
L’investissem*nt ESG n’est pas qu’une mode ;c'est une évolution nécessaire du paysage financier, nous propulsant vers un avenir où gain financier et durabilité vont de pair.
